腕時計、インデックス投資、旅そして読書

2024年2月29日木曜日

積立王子にだまされるな！

　積立王子こと中野晴啓さんとさわかみ投信創業者の澤上篤人さんが対談を行っています。

　その主張を私なりにまとめると

　①今の株価はバブルで間もなく暴落する。

　②最近オルカンやスリム米国株に投資したような人はそれを受けて狼狽売りする。

　③株価暴落の時こそ生き抜く企業を見抜く目利き力が必要になりそうした力を持つアクティブファンドの出番だ。

　順番に見ていきます。

　①については、PERから見て、私はバブルだとは思いません。

　ただし、株価の暴落はあるかもしれません。

　株価の行方を継続的に見通すことは誰にもできません（バフェットは例外です）。

　②に関しては、NISAで投資した場合一定の歯止めになるとは思いますが、あり得ます。

　③については、今まで継続的にインデックスを上回る商品はありません。

　今後もないでしょう。

　つまり、継続的にインデックスを上回る成績を残せるアクティブファンドは今までなかったしこれからもないでしょう。

　対談を読んでいると積立王子が作った会社が運用する商品に投資したくなってきます。

　しかし、残念ながらその商品が継続的にインデックスを上回ることはないでしょう。

　インデックス投資の継続が賢明です。

　積立王子にだまされてはいけませんのでご注意を！

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2024年2月27日火曜日

田村正之さんの良記事

　日本経済新聞編集委員の田村正之さん。

　組織人なので過激な言動はありませんが、いつも（インデックス）投資家にとって参考になる記事を書いてくださっています。

　山崎元さん無き今信頼できる数少ない方です。

　その田村さんが素晴らしい記事を書いてくださいました。

　記事の内容を私なりに要約すると、積立投資を行う場合、暴落後よりも暴落前からやっていた方が資産が大きくなるということです。

　感覚的に考えると暴落後に始めた方が有利なような気がするんですが、意外な結果です。

　株式には期待リターンがプラスであるという性格があるのではないかと思います。

　こうした記事を見ると安心して積立投資ができますね。

　田村さんには今後も期待します。

　ところで、田村さん、間もなく定年になるのではないでしょうか。

　定年後はフリーになって山崎２世として活躍して欲しいですね。

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2024年2月26日月曜日

楽カンの運用状況が悪くない！

　マザーファドが無い状態で設定された楽天オルカン。

　苦戦が予想されたものの、２月22日現在の純資産額は708億円もあります。

　実にノムカンの12倍強です。

　オルカンやノムカンよりも信託報酬がほんのちょっと安いのが影響しているんでしょうか。

　私としては安定した運用であることが確認できないと手を出せません。

　そこで、直近の状況（１月の月次レポート）を調べてみました。

　悪くない、というかいいです。

　購入してもいいと思えるレベルです。

　ライバルよりもほんの少し安い信託報酬が効いているのかもしれません。

　もう２，３か月様子を見て問題ないようなら楽天証券のiDeCoをたわら先進国株から楽カンに変更しようと思います。

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2024年2月25日日曜日

頑張れノムカン！

　オルカンの真のライバルとなることが期待されている（た）ノムカン。

　２月22日付の付の純資産額は55.6億円です。

　そこそこ増えてきましたね。

　１月の月次報告書を見ると運用はとてもうまくいっています。

　オルカンと同程度です。

　トレカンは資産額が増えませんね。

　ただし、運用は悪くありません。

　現状、オルカンの一人勝ちですが、何にでも選択肢は必要です。

　NISAはオルカンにしましたが、ノムカンの積立は継続します。

　設定１周年に純資産額200億円は無理でも150億円は行って欲しいですね。

　頑張れノムカン！

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2024年2月23日金曜日

日経平均最高値更新！

　昨日日経平均が34年ぶりに最高値を更新しました。

　本当に長かったですね。

　34年前は私は大学生でした。

　感無量です。

　私は全世界株投資なので日本株のみに投資する商品は保有していません。

　それでも嬉しいです。

　PERも予想で16くらいでバブル期の60とは全く違います。

　先のことは誰にもわかりませんがまだまだ上昇する可能性は高いと思います。

　なお、儲けに関しては世界株の日本株部分の上昇でよしと考えています。

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2024年2月18日日曜日

投資を知らない経済番組のコメンテーターに驚きました。

　土曜日朝BSテレ東の経済ニュース番組でNISAを話題にし、オルカンとスリム米国株の2つの投資信託が売れていると報道していました。

　それに対し、コメンテーターのジョセフ・クラフトさんがこれら２つの商品に集中投資するのは良くないとコメントしたのには驚きました。

　オルカンは日本を含む全世界の株式が投資対象で投資対象の会社は約3000で非常に分散されています。

　スリム米国株はオルカンには劣りますが、それでも投資対象の会社は約500です。

　クラフトさん、オルカンとスリム米国株をそれぞれ一つの会社にように誤解しているんですね。

　そもそも投資信託の仕組みを全くわかっていません。

　これでアメリカの一流金融機関に勤務していたのですから驚きます。

　クラフトさんはよくテレビで見ますが、今回の件で全く信用できなくなりました。

　そう言えば、だいぶ前にボーグルさんの著作を監訳した大学教授が、マネックス証券で当時売っていたバンガードのインデックスファンドに口座管理料がかかるのを知らずに後書きを書いているのに驚いたこともあります。

　金融関係の仕事をしていても自分で投資をしていないから知らないんですよね。

　クラフトさんは日本人ではありませんが、投資が日本人の間に広まるにはまだまだ時間がかかりそうです。

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2024年2月17日土曜日

日本株の継続保有はできない。

　日経平均の史上最高値更新が目前です。

　私もかつて個別株や1306を保有していたことがあります。

　しかし、今は日本の個別株や日本株のみを投資対象とした商品は保有していません。

　持っていても少し上がると売っちゃうんですよね。

　日本株がこの30年間停滞して来たことと日本の将来の見通しの暗さが理由です。

　まあ、後者は理由にはならないんですが、気分的にどうしても影響を受けてしまいます。

　この日本株の停滞ですが、バブルの影響があまりにも大きくその克服に時間がかかったということだと思います。

　そして、10年くらい前からは日本株もバブルの影響を克服していたようです。

　そもそも、配当にかかる税金の関係から日本人にとって日本株の保有は外国株よりも有利なはずです。

　しかし、私はこれまで継続保有できなかったしこれからもできないと思います。

　なので、これからも日本株へ直接投資はせず全世界株投資で行きます。

　日本株の停滞を直接経験していない若い人は日本株を継続保有できるかもしれませんね。、

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